지난주에 증권사 리포트를 보다가 깜짝 놀랐어요. “조선업 수주 절반 이상이 LNG 운반선”이라는 제목이 눈에 확 들어오더라고요. 그래서 오늘은 lng 관련주 조선 분야에 대해서 제대로 파헤쳐보려고 해요.
솔직히 말하면 조선업 하면 예전엔 좀 올드한 산업이라고 생각했는데… 요즘 보니까 완전 다르더라고요. 특히 LNG 선박은 정말 미래 산업이에요!
lng 관련주 조선 TOP 3 대장주들
일단 핵심부터 말씀드릴게요. 국내 LNG 조선 관련주로는 이 3개 회사가 절대강자예요.
| 회사명 | 종목코드 | 특징 | 현재 주가대 |
| HD한국조선해양 | 009540 | 국내 1위 그룹 | 15만원대 |
| 삼성중공업 | 010140 | 글로벌 LNG선 리더 | 7~8천원대 |
| 한화오션 | 042660 | 쇄빙 LNG선 특화 | 4만원대 |
이 중에서 저는 개인적으로 삼성중공업에 관심이 많아요. 삼성중공업 주가를 보면 LNG 관련 뉴스가 나올 때마다 확 올라가더라고요.
특히 FLNG(부유식 LNG 생산설비) 같은 고부가가치 선박에서는 정말 독보적인 기술력을 가지고 있어요. 이런 건 중국이 따라하기도 어렵고요.
2024년 LNG 선박 시장 얼마나 뜨거운가?
숫자로 보면 정말 놀라워요. 2024년 1~8월 전 세계 신조 발주량이 4207만CGT라고 하는데, 이게 전년 대비 30% 증가한 거예요!
더 놀라운 건 이 중에서 절반 이상이 LNG 운반선이라는 거죠. 그니까요, 전 세계에서 배를 새로 주문하는 돈의 절반 이상이 LNG 선박에 들어가고 있다는 얘기예요.
신조선가 지수도 189.2포인트까지 올라갔는데, 이건 2008년 최고점에 거의 근접한 수준이에요. 즉, 배 값이 엄청 비싸졌다는 뜻이죠.
왜 갑자기 LNG 선박이 인기일까?
이게 제일 중요한 부분인데요. 몇 가지 이유가 있어요.
1. 친환경 규제 강화
국제해사기구(IMO)에서 탄소 저감 규제를 계속 강화하고 있어요. 그래서 기존 중유 대신 LNG를 연료로 쓰는 선박이 늘어나고 있고요.
2. 러시아-우크라이나 전쟁
유럽이 러시아 파이프라인 가스 대신 LNG를 수입하려고 하니까 LNG 운반선 수요가 폭증했어요.
3. 아시아 경제 성장
중국, 인도 등에서 에너지 수요가 늘어나면서 LNG 수입이 계속 증가하고 있어요.
저는 개인적으로 이런 흐름이 단기적인 게 아니라 구조적인 변화라고 봐요. 앞으로 몇 년은 계속될 것 같아요.
HD현대중공업 그룹의 압도적 실력
HD한국조선해양은 지주회사고, 실제 조선은 HD현대중공업에서 해요. 이 그룹이 정말 압도적이에요.
2024년 4분기 매출만 3조9631억원 예상이고, 영업이익은 2458억원으로 전년 대비 77% 증가한대요. 이게 다 LNG 선박 덕분이에요.
특히 이 회사의 강점은 생산 규모예요. 울산 조선소가 워낙 크다보니까 대량 생산이 가능하거든요. 그래서 가격 경쟁력도 좋고요.
다만 주가가 이미 15만원대까지 올라가서 부담스러운 것도 사실이에요. 저는 조정 받을 때 분할매수를 고려하고 있어요.
한화오션의 특별한 경쟁력
한화오션(구 대우조선해양)은 좀 특별해요. 쇄빙 LNG선에 특화되어 있거든요.
북극항로가 열리면서 쇄빙선 수요가 늘어나고 있는데, 이 분야에서는 한화오션이 독보적이에요. 야말 LNG 프로젝트 같은 곳에서 독점 공급하고 있어요.
그리고 요즘은 방산 사업도 같이 하고 있어서 포트폴리오가 다양해졌어요. 한화오션 주가를 보시면 방산 이슈와 LNG 이슈가 번갈아가면서 영향을 주고 있어요.
부품·소재 관련주도 놓치면 안돼요
대형 조선사만 보면 안 되고, 부품·소재 회사들도 봐야 해요. 이런 회사들이 때로는 더 큰 수익률을 주거든요.
- 동성화인텍(033500): LNG선 보냉재 독점 공급
- 한국카본(017960): 보냉재 시장 양분
- 일승(333430): 재기화설비, 스크러버 제조
- 팬오션(028670): LNG 운송 전문
이 중에서 동성화인텍이 제일 관심 있어요. LNG선에 들어가는 보냉재를 거의 독점 공급하거든요. LNG선이 늘어날수록 이 회사 매출도 자동으로 늘어나는 구조예요.
중국과의 경쟁은 어떨까?
조선업 하면 항상 나오는 얘기가 중국과의 경쟁이죠. 실제로 중국 조선소들이 물량에서는 한국을 앞서고 있어요.
하지만 LNG선 같은 고부가가치 선박에서는 여전히 한국이 압도적이에요. 특히 FLNG, FSRU(부유식 재기화 터미널) 같은 초고난도 선박은 한국만 만들 수 있어요.
이런 기술 격차가 하루아침에 좁혀지지는 않을 거예요. 10년, 20년의 노하우가 축적된 거니까요.
2025년 전망은 어떨까?
증권사들의 전망을 종합해보면 2025년도 좋을 것 같아요. 몇 가지 이유가 있어요.
1. 수주 잔고 포화
2028~2029년까지 대형 조선소들의 생산 일정이 거의 다 찬 상태예요. 그래서 신조선가가 계속 오를 수밖에 없어요.
2. 친환경 규제 본격화
2025년부터 국제 환경 규제가 더 엄격해져요. 그러면 기존 선박들을 친환경 선박으로 교체해야 하고요.
3. LNG 수요 지속 증가
아시아 경제성장과 에너지 전환으로 LNG 수요는 계속 늘어날 예정이에요.
다만 주가가 이미 많이 올라서 밸류에이션 부담은 있어요. 그래서 타이밍이 중요할 것 같아요.
투자 전략 어떻게 세울까?
제가 만약에 지금 LNG 관련주에 투자한다면 이렇게 할 것 같아요.
1단계: 대형주 위주로 시작
일단 삼성중공업이나 HD한국조선해양 같은 대형주부터 소액 투자
3단계: 분할 매수
한 번에 몰빵하지 말고 3-4회에 나눠서 매수하기
4단계: 장기 보유
최소 1-2년은 보유할 각오로 투자하기
특히 조선업은 수주 발표나 실적 발표 때 주가 변동이 크니까 뉴스를 꾸준히 체크하는 게 중요해요.
리스크도 알아둬야죠
좋은 얘기만 하면 안 되겠죠. 리스크도 분명히 있어요.
- 경기 민감성: 글로벌 경기가 나빠지면 선박 수주가 줄어들어요
- 환율 영향: 달러 약세면 수출 경쟁력이 떨어져요
- 원자재 가격: 철강 값이 오르면 원가 부담이 커져요
- 중국 추격: 시간이 지나면 기술 격차가 줄어들 수 있어요
그래서 무작정 사지 말고 이런 리스크들도 고려해서 투자 규모를 정하는 게 좋을 것 같아요.
마무리하며
LNG 관련주 조선, 정말 매력적인 테마라고 생각해요. 친환경이라는 큰 흐름과 에너지 안보라는 이슈가 맞물려서 장기적으로 성장할 가능성이 높거든요.
특히 한국 조선업체들이 기술력에서 독보적인 위치에 있다는 점도 큰 장점이에요. 단순히 가격만으로 경쟁하는 게 아니라 기술력으로 차별화하고 있으니까요.
다만 이미 주가가 많이 올라있으니까 타이밍을 잘 보시고, 분할 매수로 리스크를 줄여가면서 투자하시길 바라요. 그리고 단기보다는 장기 관점에서 접근하시는 게 좋을 것 같아요!
다들 바다 건너 돈 벌어오는 우리 조선업 화이팅이에요! ⚓
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