KODEX 미국 30년 국채 ETF, 금리 상승에 고전하는 이유

요즘 미국 금리가 계속 오르고 있다보니까, KODEX 미국 30년 국채 ETF에 투자한 분들 마음이 좀 복잡하실 것 같아요. 저도 작년에 안전 자산이라고 생각해서 일부 투자했었는데… 음, 생각보다 안전하지만은 않더라구요.

8월 22일 기준으로 KODEX 미국 30년 국채 ETF 가격이 8,850원이라고 하는데, 솔직히 말하면 예전에 비해서는 많이 떨어진 수준이에요. 국채라고 해서 무조건 안전한 건 아니라는 걸 뼈저리게 느끼고 있습니다.

KODEX 미국 30년 국채 ETF 현재 상황

KODEX 미국 30년 국채 ETF(종목코드: 484790)의 현재 가격은 8,850원입니다. 최근 미국 30년물 국채 금리가 5%에 근접하면서 ETF 수익률도 좋지 않은 흐름을 보이고 있어요.

그니까요, 국채 금리가 오르면 기존 국채 가격은 떨어지는 게 원리잖아요? 그래서 최근 1개월간 금리가 35bp나 상승하면서 국채 ETF들이 다들 고전하고 있는 상황이에요.

흥미로운 건, 8월 22일 기준으로 개인 투자자들이 152,934주를 순매수했다는 점이에요. 반면에 기관은 -153,936주, 외국인은 -754주 순매도를 했구요.

이게 뭘 의미하냐면, 기관이나 외국인은 빠지고 있는데 개인투자자들은 오히려 담고 있다는 뜻이에요. 개인적으로는… 좀 걱정스러운 신호 같기도 하고요.

미국 30년 국채 금리가 2023년 10월 이후 최고 수준을 기록한 배경에는 여러 요인이 있어요. 물가 상승, 미국 경제지표 개선, 연준의 금리 정책 등이 복합적으로 작용한 결과죠.

솔직히 말하면, 작년까지만 해도 연준이 금리를 빠르게 내릴 것이라고 기대했는데… 인플레이션이 생각보다 끈질기게 버티고 있어서 상황이 복잡해졌어요.

KODEX 미국 30년 국채 ETF 같은 장기채 ETF의 가장 큰 함정은 금리 위험(듀레이션 리스크)이에요. 30년물이다보니까 금리 변화에 정말 민감하게 반응하거든요.

예를 들어서, 금리가 1% 오르면 30년 국채 가격은 대략 20% 정도 떨어질 수 있어요. 반대로 금리가 1% 떨어지면 20% 정도 오를 수도 있구요. 변동성이 생각보다 크다는 뜻이죠.

KODEX 미국 30년 국채 ETF는 KEDI-KAP 미국 국채 20년+ 지수 대비 초과성과를 목표로 하는 액티브 ETF라고 해요.

그니까요, 단순히 지수를 추종하는 게 아니라 펀드매니저가 적극적으로 운용해서 더 좋은 수익률을 내려고 한다는 뜻인데… 지금 상황을 보면 그게 쉽지 않은 일이라는 걸 알 수 있어요.

KODEX 미국 30년 국채 ETF 말고도 KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H)(481060) 같은 상품도 있어요. 2024년 9월 기준으로 8,665원이었다고 하는데, 이쪽은 커버드콜 전략을 사용한다는 점이 다르죠.

개인적으로는 커버드콜 전략이 들어간 상품이 현재 같은 상황에서는 조금 더 나을 수도 있을 것 같아요. 옵션 프리미엄으로 수익을 조금이라도 보충할 수 있으니까요.

지금 상황에서 KODEX 미국 30년 국채 ETF에 투자하는 건… 음, 정말 어려운 선택인 것 같아요. 금리가 더 오를 가능성도 있고, 떨어질 가능성도 있으니까요.

만약에 투자를 고려하신다면, 금리 인하 사이클이 본격적으로 시작될 때까지 기다리는 게 나을 수도 있어요. 아니면 분할매수로 리스크를 분산하시는 것도 방법이구요.

솔직히 말하면, 미국 연준이 언제부터 금리를 본격적으로 내리기 시작할지가 KODEX 미국 30년 국채 ETF의 향방을 결정할 것 같아요. 인플레이션이 확실히 잡히고, 경기가 둔화되기 시작하면 그때가 기회일 수도 있구요.

하지만 당분간은 변동성이 클 전망이니까, 투자하실 때는 정말 신중하게 접근하시길 바래요. 안전자산이라고 해서 무조건 안전한 건 아니라는 점, 꼭 기억해 주세요.

결론적으로 KODEX 미국 30년 국채 ETF는 현재 8,850원에서 금리 상승 압력을 받고 있으며, 당분간 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 투자를 고려하신다면 타이밍과 리스크 관리가 무엇보다 중요할 것 같아요.